달러보다 더 떨어진 헤알·랜드·리라화 가치…신흥국 경제난 심화되나

(사진=AFP)

[이데일리 방성훈 기자] 터키 리라화, 브라질 헤알화, 남아프리카공화국 랜드화, 러시아 루블화 및 멕시코 페소화 등 신흥국 통화들이 동반 폭락하고 있다. 미 달러화 가치가 약세를 보이고 있는데도 더 크게 가치가 하락한 것이어스 주목된다. 코로나19 대응에 따른 각국 정부의 재정압박 우려가 부각된 탓이다. 특히 내년까지 신흥국 경제가 회복하기 어려울 것이란 전망이 나오면서 이들 국가의 경제난은 가중될 것으로 관측된다.

18일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 브라질 헤알화와 남아공 랜드화, 터키 리라화 는 올해 들어 미 달러화 대비 약 20% 폭락했다. 이는 지난 2015년 이후 가장 큰 하락폭이다. 러시아 루블화와 멕시코 페소화도 같은 기간 15% 가량 급락했다.

코로나19 위기 이후 미 달러화 가치가 2년여 만에 최저 수준을 보이는 등 약세를 보이고 있는데도 일부 신흥국 통화들의 가치가 더 많이 떨어진 것이다. 해당 국가들에서 코로나19 확진자가 대규모 발생했음에도 보건체계가 취약해 재정위기 우려가 부각된 탓이다. 미 존스홉킨스대학이 집계한 코로나19 현황에 따르면 브라질, 인도, 러시아, 남아공은 미국과 함께 코로나19 확진자가 가장 많은 5개국이다.

시장에선 신흥국들의 코로나19 위기 대응 능력을 믿을 수 없다는 의견이 나온다. 브라운 브라더스 해리먼의 일란 솔롯 글로벌 통화 전략가는 “투자자들은 (신흥국) 정부가 (코로나19 위기 대응을 위한) 지출을 억제하고 지속 불가능한 부채 수준을 감당하기 위해 고군분투할 것이라고 우려하고 있다”고 말했다. 이어 “우리는 이러한 많은 국가에서 법안(부양책)이 언제 나올 것인지 더 많이 걱정한다”며 “부양책은 미래 어느 시점에는 부메랑으로 되돌아올 것”이라고 덧붙였다.

이같은 이유로 코로나19 위기가 절정에 달했던 지난 3~4월 펀드매니저들은 신흥국에서 수십억달러를 회수했고 이 때문에 각국 통화 가치도 폭락했다. 하지만 이후 재투자가 거의 이뤄지지 않고 있다. 국제금융협회(IIF)에 따르면 지난 3월 외국인 투자자들은 중국을 제외한 신흥국에서 채권 및 주식 투자액 약 770억달러를 거둬들였다. 이후 6월까지 재투자된 금액은 약 230억달러에 그쳤다.

더욱 큰 문제는 신흥국들의 경제불안 및 재정압박 우려가 내년까지 지속될 것으로 보인다는 점이다. WSJ은 애널리스트들을 인용, 내년까지 신흥국 통화 약세가 이어질 것으로 예상하고 있다고 전했다. 당장 코로나19 백신이 개발되지 않은데다, 개발되더라도 선진국들이 우선적으로 물량을 확보한 탓에 신흥국들에까지 보급되려면 최소 내년까지는 기다려야 하는 상황이기 때문이다.

애널리스트들은 또 신흥국들 대부분이 석유, 구리 등 에너지와 원자재 수출에 의존하는 만큼, 수요가 반등하기 전까지 통화 가치 회복을 기대하기 어렵다고 진단했다. 다시 말해 선진국들을 중심으로 글로벌 경기가 회복돼야 이전 수준으로 돌아갈 수 있다는 얘기다.

TD증권의 글로벌 외환전략 책임자인 마크 맥코믹은 “신흥국들이 필요로 하는 것은 세계 경제가 치유되고 있다는 진정한 신호, 또 상품 수요가 되살아나고 있다는 신호”라며 “신흥국들이 정상적인 성장으로 복귀하려면 반드시 필요한 신호”라고 강조했다.

신흥국 통화 가치 하락세가 내년까지 지속되면 적지 않은 후유증이 예상된다. 과거보다 더 비싸게 물건을 수입해야 하기 때문에 자국 내 물가가 폭등할 수 있다. 달러화로 표시된 대외 부채를 갚아야 할 부담도 확대된다. 반대로 국내 저축과 금융자산 가치는 떨어질 수밖에 없다. 결과적으로 소비자들의 구매력을 감퇴시키고 그렇지 않아도 어려운 경제난을 더욱 심화시킬 수 있다. 특히 각국 정부나 중앙은행이 통화 가치 하락을 제대로 방어해내지 못할 경우 국가부도 위기가 부각돼 해외 자본이 대거 이탈할 수도 있다고 WSJ은 지적했다.

한편 세계은행(WB)은 지난 6월 올해 전세계 경제가 세계2차 대전 이후 최악의 침체를 맞이하고, 신흥국과 개발도상국들은 2.5% 마이너스(-) 성장이 예상된다고 전망했다. 신흥국들의 마이너스 성장은 60여년 만에 처음이다.