[실적리뷰]마벨 테크놀로지, 장기 매출 목표치 달성 전망…목표주가 상향-울프 리서치

[이데일리 이주영 기자] 마벨 테크놀로지(MRVL)가 장기적인 매출 가이던스 달성 가능성과 10월 ‘투자자의 날’ 기대감이 반영되며 목표주가가 상향 조정됐다.

28일(현지시간) 울프 리서치는 마벨 테크놀로지에 대한 목표주가를 기존 250달러에서 280달러로 올리고, 투자의견 ‘시장 수익률 상회’를 유지한다고 밝혔다.

전일 장 마감 이후 마벨 테크놀로지는 예상치를 웃도는 실적을 발표하고, 2027회계연도 매출 가이던스를 기존 115억 달러에서 약 120억 달러로 올렸다. 또한 2028 회계연도 매출 가이던스는 기존 165억 달러에서 180억 달러로 높여 잡았으며, 이는 전년 대비 약 50% 성장을 의미한다.

이번 가이던스 상향은 연결 프랜차이즈 전반의 광범위한 강세와 핵심 사업의 강력한 수요에 힘입은 것이다. 회사는 업계 전반의 제약 속에서 추가 공급을 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 실적 상향은 광섬유 및 맞춤형 제품의 수요 개선과 공급 확충이 복합적으로 작용한 결과다.

이에 대해 울프 리서치는 2028 회계연도 매출이 회사 측 예상치에 부합하는 약 180억 달러 달성이 가능할 것으로 분석했다. 또한 해당 기간 총마진 57.5%은 주당순이익(EPS)은 약 6.57달러 수준에 이를 것으로 내다봤다.

수정된 가이던스에는 최근 발표된 구글 맞춤형 사업의 실질적인 영향이 아직 반영되지 않았으며, 이 사업은 2029회계연도가 되어서야 유의미한 영향을 미칠 것이라고 울프 리서치는 진단했다.